per Dieter W. Heinichen 
Un Fideïcomís Immobiliari és un instrument financer que s'utilitza per reunir recursos de múltiples inversors per invertir en béns arrels. El fideïcomís és administrat per una societat fiduciària, que s'encarrega d'invertir els diners dels inversors en projectes immobiliaris seleccionats.
En què consisteix el Fideïcomís Immobiliari
Els inversors que participen en un fideïcomís immobiliari adquireixen una part proporcional del patrimoni del fideïcomís. També reben una renda periòdica en forma de distribució dels ingressos generats pels projectes immobiliaris en què s'ha invertit. A més, també és possible obtenir beneficis en l'eventual venda dels béns arrels en què s'ha invertit.
Els fideïcomisos immobiliaris són una opció interessant per als inversors que volen invertir en béns arrels, però que no compten amb el capital suficient per adquirir propietats pel seu compte. També permeten diversificar el risc en invertir en diversos projectes immobiliaris en lloc d'un de sol.
És molt important tenir en compte que els fideïcomisos immobiliaris estan regulats per les lleis de cada país. Per tant, és freqüent que tinguin diferents característiques i beneficis depenent de la jurisdicció en què es trobin.
Característiques del Fideïcomís immobiliari a Espanya
A Espanya, el fideïcomís immobiliari també és conegut com «fons d'inversió immobiliari» i es regeix per la Llei 35/2003 d'institucions d'inversió col·lectiva i el seu reglament de desenvolupament.
En aquest article citarem alguna de les característiques més importants dels fons dels fons d'inversió immobiliaris a Espanya. Per exemple destaquem les següents:
- Inversió en actius immobiliarisEspanya: Els fons d'inversió immobiliaris a Espanya han d'invertir almenys el 80% del patrimoni en actius immobiliaris. Com ara edificis, terrenys, locals comercials, entre d'altres.
- Administració per societats gestores: Són administrats per societats gestores autoritzades per la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV).
- Participació dels inversors: A més, els inversors poden participar en el fons mitjançant l'adquisició de participacions. Cada participació representa una part alíquota del patrimoni del fons.
- Diversificació del risc: La inversió en fons d'inversió immobiliaris permet diversificar el risc en invertir en diferents tipus d'actius immobiliaris i en diferents localitzacions geogràfiques.
- Liquiditat: Els fons d'inversió immobiliaris a Espanya ofereixen més liquiditat que la inversió directa en béns immobles. Ja que els inversors poden rescatar les participacions en qualsevol moment.
- Fiscalitat.: Els rendiments obtinguts pels fons d'inversió immobiliaris a Espanya tributen com a guanys patrimonials a través del impost de la renda de les persones físiques.
Un cop més ressenyar que la regulació dels fons d'inversió immobiliaris pot variar segons la jurisdicció on es trobin. Per tant, és molt recomanable la consulta amb un assessor financer o un advocat especialista en herències per conèixer els detalls específics de cada cas.
Quins beneficis genera?
- Diversificació de riscos: En invertir en un Fideïcomís Immobiliari, els inversors poden diversificar la seva inversió en diversos projectes immobiliaris. Fet que redueix així el risc associat a la inversió en un únic actiu.
- Accessibilitat: El Fideïcomís Immobiliari permet als inversors participar en projectes immobiliaris amb un capital menor al que es requeriria per adquirir una propietat immobiliària directament.
- gestió professional: Els fons d'inversió immobiliaris són administrats per societats gestores professionals. Això significa que els inversors es poden beneficiar de l'experiència i els coneixements d'experts en el mercat immobiliari.
- Rendibilitat: A més poden oferir rendibilitats atractives, ja que els projectes immobiliaris en què s'inverteix poden generar ingressos per lloguers, plusvàlues en la venda de propietats, entre d'altres.
- Liquiditat: Són instruments financers que permeten als inversors rescatar les seves participacions en qualsevol moment. Fet que vol dir que poden convertir les seves inversions en efectiu amb relativa facilitat.
- Transparència: Finalment, els fons d'inversió immobiliaris estan regulats i supervisats per les autoritats financeres. És a dir, els inversors poden accedir a informació rellevant i actualitzada sobre l'exercici i la gestió del fons.
Finalment, cal destacar que és molt important tenir en compte que l'exercici d'un fideïcomís immobiliari pot variar depenent de factors com el rendiment del mercat immobiliari, els costos de gestió i l'estratègia d'inversió.
